Manager forlænger med Ipswich efter interesse fra Manchester United
McKenna førte klubben fra East Anglian til den anden oprykning i træk i sidste sæson, da Ipswich vendte tilbage til Premier League.
Den præstation satte ham i forbindelse med de ledige managerstillinger hos de engelske toprivaler Brighton, Chelsea og Manchester United.
"Jeg er ekstremt stolt over at have underskrevet en ny kontrakt med klubben," siger McKenna til Ipswichs hjemmeside.
"Vi har haft utrolig succes sammen i de sidste to sæsoner, og jeg er spændt på at få muligheden for og ansvaret for at lede denne fantastiske klub ind i dens første sæson i Premier League i 22 år."
Nordireren tilføjer: "Forberedelserne og planlægningen af den kommende udfordring har stået på, siden vi vandt oprykningen i begyndelsen af maj, og der er stadig masser af arbejde at gøre inden starten på den nye sæson, som er en spændende tid for alle i klubben.
"Jeg er så glad for at have forpligtet min fremtid til at tage det næste skridt med Ipswich Town, og jeg er virkelig spændt på, hvad der venter, når vi fortsætter denne rejse sammen."
Den tidligere Manchester United-ungdomstræners forlængede aftale vil holde ham på Portman Road indtil 2028.
Assistentmanager Martyn Pert, førsteholdstrænerne Charlie Turnbull og Lee Grant samt målmandschef Rene Gilmartin har også forlænget deres kontrakter med klubben.
"Vi er glade for, at Kieran yderligere har bundet sin fremtid til klubben," siger Ipswichs administrerende direktør Mark Ashton.
"Succes bringer sine egne udfordringer med sig, og der har været mange spekulationer i de seneste uger, men Kieran og jeg er fortsat med at kommunikere, ofte flere gange om dagen, mens vi planlægger klubbens første Premier League-sæson i en generation."
Ashton tilføjede: "At Kieran har skrevet under på en ny kontrakt, er et betydeligt løft på vej ind i en så vigtig sæson, mens vi fortsætter det hårde arbejde med at forberede os på den kommende sæson."
Ipswich rykkede op fra den tredjebedste engelske fodboldrække, League One, og endte som nummer to i Championship efter Leicester.
De tabte kun seks ligakampe og sluttede sæsonen med 96 point efter at have scoret 92 mål, hvilket er det bedste i divisionen.