Det skriver københavnerne på deres hjemmeside.
Forlængelsen kommer efter, at der tidligere i transfervinduet var bud fra udlandet på den islandske frontløber.
FCK meldte tidligere i juli ud, at klubben havde modtaget et bud på Oskarsson, men at der ikke pågik forhandlinger.
Nu har københavnerne altså i stedet underskrevet en kontraktforlængelse med islændingen.
"I disse transfertider er der mange spekulationer og skriverier, og mange har handlet om Orri," siger sportsdirektør Sune Smith-Nielsen.
"Der er stor opmærksomhed omkring ham, og efterspørgslen er til at mærke. Derfor er vi utroligt glade for, at vi i samme periode bliver enige om, at Orris fremtid ligger i FCK."
Den 19-årige angriber er noteret for 50 kampe i FCK og har scoret 16 mål. Han kom til klubben fra Island i 2020.
"Jeg har det utroligt godt her i København, både i klubben og i byen, så jeg er meget glad for at forlænge min kontrakt," siger Orri Oskarsson.
"Det har været en stor drøm at spille fast, siden jeg kom til klubben i 2020, og jeg har mange flere ambitioner for min tid i FCK. Jeg har en ambition om at blive topscorer i Superligaen i den kommende sæson og være med til at sikre klubben det næste mesterskab."
FCK åbner den nye superligasæson mandag, hvor holdet på udebane møder Lyngby.